【保存版】イールドファーミングとは？ステーキングとの違い＆やり方

イールドファーミング（Yield Farming）とはDeFi（Decentralized Finance,分散型金融）のサービスを利用し、仮想通貨を運用して稼ぐような行為全般を指す言葉です。

具体的には、イールドファーミングは主に次の3つの運用方法を指すことが多いです。

本記事を読むことで、イールドファーミングの3つの運用方法の利回り・リスク・やり方を詳しく知ることができ、今日から持っている仮想通貨を運用してどんどん増やせるようになります。

イールドファーミングとはDeFiで稼ぐこと

イールドファーミング（Yield Farming）とはDeFi（Decentralized Finance,分散型金融）のサービスを利用し、仮想通貨を運用して稼ぐような行為全般を指す言葉です。

DeFiはDecntralized Finance（分散型金融）の略となっており、仲介者・管理者なしで簡単にお金のやり取りができる金融の仕組みのことを指します。

イールドファーミングが指す仮想通貨を稼げるDeFiのサービスとは、主に次の3つの仮想通貨の運用方法のことです。

ちなみにYield Farmingは、Yield（利回り）をFarming（耕すこと）が由来です。

作物（利益）が自然と育っていくニュアンスが含まれており、仮想通貨トレードを分散型取引所で行って利益を出す行為はイールドファーミングに含まれないことが多いです。

また、GMOコインといった中央集権取引所でもステーキングやレンディングができますが、こちらについてはDeFiではないのでイールドファーミングには含めない場合がほとんどです。

イールドファーミングとステーキングの違い

イールドファーミングとステーキングの違いは、イールドファーミングはDeFiで稼ぐこと全般を指し、ステーキングは仮想通貨を単体で預け入れて稼ぐことを指すということです。

イールドファーミングのステーキングとは、仮想通貨を分散型取引所に預け入れて報酬を貰うことをいい、特に仮想通貨を単体で預け入れて稼ぐことを指します。（流動性マイニングとの違い）

ステーキングでは、仮想通貨を長期で保有することにインセンティブを与えるために報酬が用意されていることが多いです。

例えば、分散型取引所パンケーキスワップ（Pancakeswap）は、自身のプロジェクトで公式に発行している仮想通貨CAKEをステーキングする機能が付いており、高い年利回り（ARP）で増やしていくことができます。

これは仮想通貨CAKEが分散型取引所の流動性マイニングの報酬として大量に新規発行され、価値が下がってしまうことを抑える効果があります。

CAKEをステーキングして売らずに持っておけばさらに増やせるという長期保有のインセンティブが生まれるからです。

ちなみに、ステーキングはDeFi以外にも存在します。

前者本記事で紹介したステーキングで、イールドファーミングに該当しますが、後者のステーキングはイールドファーミングとは呼ばれません。

分散型の金融サービスではなく、ブロックチェーン の仕組みで行われるからです。

後者のステーキングでは、プルーフオブステーク（Proof of Stake）と呼ばれるブロックチェーンの取引承認作業を行った報酬として仮想通貨を貰えます。

分散型取引所といったDeFiとは別の仕組みなので、こちらはイールドファーミングに該当しません。

イールドファーミングとマイニングの違い

イールドファーミングと流動性マイニングの違いは、イールドファーミングはDeFiで稼ぐこと全般を指し、流動性マイニングは分散型取引所で交換（スワップ）に利用される仮想通貨を提供し、報酬を稼ぐことを指すということです。

流動性マイニングとは、分散型取引所に流動性を提供して分散型取引所の運営に貢献し、利用者の手数料・仮想通貨の新規発行等から報酬を貰って仮想通貨を稼ぐ方法です。

例えば、コインチェックやbitFlyerといった中央集権取引所では、企業や他の取引所利用者と直接を取引を行います。

しかし、分散型取引所では取引相手がいなくても自由に仮想通貨を交換（スワップ）できます。

これは、分散型取引所には仮想通貨がたくさん集められている「流動性プール」と呼ばれる保管場所があり、ここに仮想通貨を入れると同じ金額分別の仮想通貨を自由に取ってもいい仕組みになっているからです。

「流動性（りゅうどうせい）」は「動きやすさ」を指しており、仮想通貨が自由に交換される状態を指している言葉です。

この流動性プールが用意され、分散型取引所に無人の市場ができ上がっている理由は、流動性プールに仮想通貨を提供している投資家がいて、その投資家は対価として報酬を貰える仕組みになっているからです。

流動性を提供して分散型取引所の運営に貢献し、仮想通を対価として貰うことを「流動性マイニング」と呼びます。

①仮にあなたがBTC＆ETHの流動性を提供していた場合、分散型取引所の利用者がBTC⇔ETHのスワップが行われるときに支払れた手数料の一部があなたの報酬になります。

②分散型取引所のプロジェクトは公式に仮想通貨を発行しており、新規発行として流動性プールを提供してくれている投資家に報酬を与えることがあります。

③分散型取引所のプロジェクトにはコミュニティプールと呼ばれる、コミュニティの投票で使い先を決定できるプールが用意されていることがあり、この分が流動性マイニングの報酬になることもあります。

イールドファーミングとレンディングの違い

イールドファーミングとレンディングの違いは、イールドファーミングはDeFiで稼ぐこと全般を指し、レンディングはDeFiの専用プラットフォームに仮想通貨を貸し出し、借入で利用されたときに支払われる利息を稼ぐことを指すということです。

レンディング（貸し付け）とは、仮想通貨をレンディングプラットフォームに貸し付けて利息を稼ぐことを指します。

流動性マイニングと同様に仮想通貨が集まっているプールが存在しており、プールに仮想通貨をレンディングし、借りたい人は仮想通貨をプールから借りていく仕組みです。

仮想通貨を借りた人の支払う利息が、レンディング（貸し出し）でのあなたの報酬になります。

GMOコインといった中央集権取引所でも貸し付けができ、こちらもレンディングではありますが、分散型のサービスではないので、イールドファーミングとは呼びません。

イールドファーミングのやり方・始め方

流動性マイニングが、リスク最小かつ高利回りで運用できるオススメのイールドファーミングのやり方です。

①オススメのステーキングのやり方

ガス代が安く、初心者にもオススメのパンケーキスワップでステーキングを行うやり方について解説します。

パンケーキスワップでステーキングできる仮想通貨は、仮想通貨CAKE（ケーキ）です。

ステーキングの利率は、ロックする期間により次のように異なります。（2023年5月29日時点）

いつでも引き出すことができるフレキシブルの場合、年間利回りが低くなってしまうので、CAKEの将来性に期待している場合は長期間ロックしましょう。

②オススメの流動性マイニングのやり方

オススメの流動性マイニングのやり方は、パンケーキスワップでステーブルコインのペア提供して稼ぐ方法です。

この方法には次の3つのメリットがあります。

2023年5月29日時点の環境であれば、USDT＆USDC、USDT＆BUSDといったステーブルコインをペアでパンケーキスワップに流動性として提供することで、年間利回り5%前後をリスク最小で稼げます。

初心者でも少額から不労所得を稼げるようになるオススメのイールドファーミングです。

③オススメのレンディングのやり方

オススメの仮想通貨のレンディングのやり方は、レンディングプラットフォームAave（アーベ）で対応している仮想通貨を貸しつけて、利息を稼ぐ方法です。

仮想通貨の貸し借りの場を提供しているAave（アーベ）には、次の3つのメリットがあります。

Aaveのレンディングは特に引き出しの制限といったリスクもないため、あなたが所有していてまだ運用していない仮想通貨は、Aaveに積極的に貸し付けて運用すると良いです。

年間利回り5%前後で仮想通貨を簡単に増やしていくことができます。

対応しているブロックチェーンの種類も多く、特にポリゴンネットワークを利用すれば手数料はほとんど掛かりません。

イールドファーミングの利回り・利率

次に、各イールドファーミングの年間利回り・利率について紹介していきます。

①ステーキングの利回り・利率

例えば、手数料（ガス代）が安く、利用者が多く初心者にオススメな分散型取引所パンケーキスワップでステーキングできる仮想通貨CAKEの年間利回りは次の通りです。

また、外部の仮想通貨プロジェクトはパンケーキスワップに申請を行うことで、自身のプロジェクトで発行している仮想通貨のステーキングをラインナップに並べることができます。

例えば、2023年5月29日時点のラインナップと年間利回りは次の通りです。

こちらはプロジェクト側でステーキングできる期間を定めており、年単位の長期間の運用はできませんが、高利回りで運用できるので、所有している仮想通貨があれば積極的にステーキングしていきましょう。

②流動性マイニングの利回り・利率

流動性マイニングの年間利回りは、5パーセント～数百パーセントまで幅が広い点が特徴です。

各流動性提供ペアの年間利回り率は、次の3つによって決まることが一般的です。

利用者が多く手数料がたくさん支払われる割に、あまり流動性提供に協力してくれる人がいない仮想通貨は、年間の利回り率は100%を超えることがあります。

マイナーで時価総額の小さい仮想通貨がこれに該当することが多く、単純に価格変動が大きいため、仮想通貨を所有して運用することに対してリスクを感じる投資家が多いからです。

下は、パンケーキスワップの各仮想通貨ペア毎の年間利回りの目安です。（2023年5月29日時点）

リスクと報酬を天びんに掛けて、イールドファーミングを行うペアを決めましょう。

③レンディングの利回り・利率

最も利用者が多く、対応ネットワーク数も多いレンディングプラットフォームAave（アーベ）を例に、年間利回りについてご紹介していきます。

2023年5月29日時点の代表的な仮想通貨の貸し付けの年間利回り率は、次のようになっています。（ガス代がほとんど掛からないポリゴンネットワークの運用利回りを参照）

仮想通貨を借りる人が支払う利息があなたの利回りになります。

他のイールドファーミングの方法と比べると少し利回りは控えめですが、引き出しに制限等がなく、リスクが少ない点が特徴の運用方法です。

イールドファーミングの損失リスクとは

次に、イールドファーミングで発生する損失リスクについて解説していきます。

①ステーキングの損失リスク

ステーキングのリスクは、預け入れた仮想通貨をすぐに引き出せない・解除できない仕組みになっていることが多く、暴落したときにすぐに損切ができなくなる点です。

例えば、パンケーキスワップでは公式に発行されている仮想通貨CAKE（ケーキ）をステーキングできますが、すぐにいつでも解除できる「フレキシブル」と呼ばれる方法だと年間利回りが1%未満になり、ほとんど稼げません。

しかし、引き出せない期間を事前に定めてロックすることで、年間利回り20%以上を出すこともでき、ロックをすることが前提の運用の仕組みになっていることが分かります。

他にも仮想通貨の貸し借りの場を提供しているAave（アーベ）では、仮想通貨Aaveのステーキングができますが、解除を申請してから実際に解除できるまで20日間が必要です。

1つ目は、仮想通貨を長期目的で保有して欲しいからです。

ステーキングされた仮想通貨が売り圧にならなくなるため、仮想通貨の価値が上昇しやすくなります。

いつでも解除できない不便さを与えてしまっている見返りとして、報酬を用意してくれている訳です。

2つ目は、ステーキングされた仮想通貨を緊急時に利用することが前提になっていることがあるからです。

例えば、仮想通貨の貸し借りの場を提供しているAave（アーベ）では、仮想通貨Aaveをステーキングできますが、著しい債務超過に陥った場合のみ、ステーキングされている仮想通貨Aaveを最大30%まで利用して良い仕組みになっています。

②流動性マイニングの損失リスク

流動性マイニングのリスクは、インパーマネントロスと呼ばれる他の運用方法では発生しない損失が発生する可能性があることです。

インパーマネントロスとは、あなたが流動性として提供している仮想通貨ペアの片方の価格が相対的に変動したときに発生する損失のことです。（両方同じように値上がり、値下がりした場合は発生しない）

例えば、仮想通貨の価格が1.5倍に上昇したとき、その上昇の恩恵が2%分減るようなイメージです。

値上がりしているので、トータルであなたの資産はプラスになっていますが、流動性マイニングで上手く報酬を稼ぐことができなかった場合は、流動性マイニングをしなかったときの方が資産が増えていたことになります。

このように、流動性マイニングは価格変動と損失リスクが関係しているので、注意しましょう。

③レンディングの損失リスク

レンディングのリスクは、仮想通貨のレンディングプラットフォームで貸した仮想通貨が返ってこなくなるリスクが僅かに存在する点です。

レンディングプラットフォームで仮想通貨を借り入れる際は、借入額以上の担保を預け入れる必要がある場合が多いです。

従って、仮に借り入れを行った人が返済しなくても、担保があるのであなたが貸し付けた仮想通貨を引き出せなくなることは基本的にはありません。

しかし、レンディングプラットフォームに担保として預け入れられている仮想通貨が一斉に大暴落し、貸し付けを行っている人が一斉に引き出そうとした場合は対応できなくなる可能性もゼロではありません。

暴落しきる前に、下のイラストのように「清算」と呼ばれる仕組みで強制的に決済を行う仕組みがある場合がほとんどなので、引き出せなくなるリスクはほぼゼロですが、一応頭の片隅には入れておきましょう。

まとめ：イールドファーミングで稼ごう

イールドファーミング（Yield Farming）とはDeFi（Decentralized Finance,分散型金融）のサービスを利用し、仮想通貨を運用して稼ぐような行為全般を指す言葉です。

具体的には、イールドファーミングは主に次の3つの運用方法を指すことが多いです。

最もオススメのイールドファーミングのやり方は、パンケーキスワップでステーブルコインを使った流動性マイニングです。

この運用方法には次の3つメリットがあります。

イールドファーミングを行うためには、各ブロックチェーンに対応するガス代（手数料）をメタマスクに用意しておく必要があります。

GMOコインなら例えばガス代ETH（イーサリアム）を0.05%の格安の手数料で購入でき、メタマスクへの送金手数料も完全無料なのでオススメです。

＞＞ETHをガス代としてメタマスクに用意する方法